Bu yazı 17.05.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Mayıs'ın ilk yarısında oynaklık piyasaya geri döndü. Özellikle teknoloji hisseleri ve yüksek büyümeli isimler baskı altına girdi. Bir sonraki düşüş konusunda endişelenen yatırımcılar, buna benzer dönemler için uygun ETF'lerin olup olmadığını merak ediyor olabilir.
Wall Street, farklı yatırım tarzlarına ve risk profillerine uygun portföylerde korumaya yardımcı olabilecek çeşitli fonlar sunuyor. Bugünkü yazımızda bu tarz iki ETF'i inceleyeceğiz.
1. Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF
- Mevcut Fiyat: 37,0 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 25,18 - 37,49 dolar
- Temettü Geliri: %3,16
- Masraf Oranı: yıllık %0,27
Piyasalar giderek daha dalgalı hale gelirken, yatırımcılar istikrarlı faiz gelirlerine yönelir. Faiz oranlarının düşük olması sebebiyle güçlü pasif gelir yatırımları bulmak her zaman kolay değil. Oynaklığın artması bu denklemi daha da karmaşık hale getiriyor.
İlk fonumuz olan Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (NASDAQ:LVHD), çok sayıda yatırımcının ilgisini çekebilir. Aralık 2015'te işlem görmeye başlayan ve düşük oynaklığa sahip olan bu ETF piyasaların düşüşte olduğu dönemlerde bile sizin için işleri kolaylaştırabilir.
Solactive US Broad Market Endeksi'ni takip eden LVHD'nin fon yöneticileri, sürdürülebilir ve görece yüksek temettü ödemeleri yapan, kârlı şirketleri gözlemliyor. Hiçbir sektör fonda %25'in üzerinde bir ağırlığa sahip değil.
Fonda mevcut olarak 77 hisse bulunuyor ve hiçbir hissenin ağırlığı %3,0'ın üzerinde değil. Sektörel olarak temel tüketici ürünleri (%23,51) ilk sırada yer alırken, onu gayrimenkul (%14,12), kamu hizmetleri (%14,03), sağlık hizmetleri (%13,41), endüstriyel ürün ve hizmetler (%13,37), bilgi teknolojisi (%8,08) ve diğer sektörler takip ediyor.
İlk 10 şirket, yaklaşık 740 milyon dolarlık net varlıkların %27'sinden fazlasını oluşturuyor. Seagate Technology (NASDAQ:STX), Philip Morris International (NYSE:PM), Eaton Corporation (NYSE:ETN), Emerson Electric (NYSE:EMR), Colgate-Palmolive (NYSE:CL), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ve General Motors (NYSE:GM), fonun önde gelen isimlerinden.
LVHD bu yıl şimdiye de %14 yükseldi ve 10 Mayıs'ta rekor bir zirveye ulaştı. Fonun çeşitliliğini beğeniyoruz ve pasif temettü geliri arayışındakiler için uygun bir seçenek olduğuna inanıyoruz. İlgilenen yatırımcılar fon hakkında daha detaylı bir araştırma yapmak isteyebilir.
2. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
- Mevcut Fiyat: 22,04 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,20 - 23,58 dolar
- Dağıtım Geliri: %12,89
- Masraf Oranı: yıllık %0,60
Faiz geliri arayışında giderek daha fazla ilgi çeken alanlardan biri de korunmalı alım opsiyonu ETF'leri. Daha önceki aylarda çeşitli hisselere yönelik korunmalı alım opsiyonu stratejilerini incelemiştik.
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD) uyguladığı stratejide ilk olarak NASDAQ 100'de yer alan tüm hisseleri satın alıyor. QYLD aylık başa baş (at-the-money) endeks alım opsiyonları satıyor. Fonun amacı alım opsiyonu satışlarıyla gelir sağlamak. Bu yolla yüksek oynaklık dönemlerinde genellikle daha yüksek bir gelir elde edilebiliyor.
Fon yöneticilerinin de belirttiği şekilde, tek bir hisseye yönelik opsiyonlar ile endeks opsiyonların arasında bazı farklar bulunuyor. Örneğin, hisse opsiyonları her an kullanılabiliyor. Ancak endeks opsiyonları son tarih öncesinde geri alınamıyor ya da kullanılamıyor. Bu opsiyonlar aynı zamanda endeks varlıklarının teslimiyle değil, nakit ödemeyle kapatılıyor.
Endeks opsiyonları erken bir tarihte kullanılamadığı için, endeksin ayı nerede tamamladığı bir yatırımcı için en önemli faktör. Ay içinde yaşanan tüm iniş çıkışlar hiçbir önem arz etmiyor.
CBOE NASDAQ 100 BuyWrite V2 Endeksi'ni takip eden QYLD, Aralık 2013'te işlem görmeye başladı. İlk 10 isim, 2,7 milyar dolar civarındaki net varlıkların yaklaşık %55'ini oluşturuyor.
Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Facebook (NASDAQ:FB) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), fondaki ilk 5 şirket konumunda.
Yıl başından bu yana, NASDAQ 100 Endeksi ve Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) sırasıyla %3,5 ve %4 civarında yükseliş kaydetti.
Ancak QQQ ile aynı varlıklara yatırım yapan, sonrasında ise varlıkların tamamına yönelik korunmalı alım opsiyonları satan QYLD yaklaşık %3 düşüş kaydetti. Ancak QYLD'nin 12 aylık dağıtım geliri %12,89 seviyesinde ve bu gelir, bir yatırımcının 12 ay boyunca fonu elde tutması durumunda elde edeceği miktar. Fon aylık ödemeler yapıyor.
QYLD gibi bir ETF bir alım opsiyonu sattığında, opsiyon alıcısından bir prim ödemesi alıyor. Bu primler de fonun ek gelir ödemeleri yapmasına imkan sunuyor. QYLD her ayın sonunda NDX endeks opsiyonu satışlarından elde ettiği gelirin bir kısmını ETF hissedarlarına dağıtıyor ve bu süreç her ay tekrarlanıyor.
Böylece, bu prim ödemeleri yatay bir yol izleyen piyasalarda gelir sağlarken, düşüşteki piyasalarda sınırlı da olsa bir koruma sunuyor.
Ancak yatırımcılar, korunmalı alım opsiyonlarının yükselen bir piyasada ETF'in kazanımlarını sınırlandıracağını unutmamalı. Örneğin, NASDAQ 100 Endeksi geçtiğimiz 12 ayda yaklaşık %47,2 yükselmiş olsa da, QYLD yalnızca %7,7 yükseldi. Ancak buna ek olarak, %12,89'luk bir dağıtım geliri sundu.
Her ayın başında yazılan alım opsiyonları, tanımları gereği QYLD'nin getirilerini sınırladı. Korunmalı alım opsiyonu ETF'lerinde, primi hemen almanın karşılığında yatırımcılar daha ileri tarihlerdeki potansiyel yükselişten vazgeçmiş oluyor. QYLD, endeksin alım opsiyonundaki kullanım fiyatının üzerine çıktığı aylarda kâr potansiyelinden feragat etti.
Diğer her varlık sınıfı ya da fona benzer şekilde, QYLD'nin risk/kazanç profili de tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Ancak fon, daha yüksek miktarda aylık düzenli gelir karşılığında yükseliş potansiyelinden vazgeçebilecek emekliler ya da gelir yatırımcıları için uygun bir seçenek olabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.