Elektrik ve dijital bina altyapılarında küresel uzman olan Legrand (LR.PA), 2024 yılının ilk çeyreğinde inşaat sektöründeki yavaşlama nedeniyle piyasa beklentilerine paralel olarak satışlarında düşüş bildirdi. Satışlardaki düşüşe rağmen, şirket marj direncini korudu ve %20 ile %20,8 arasında satın almalar öncesi düzeltilmiş faaliyet marjı da dahil olmak üzere tüm yıl hedeflerini teyit etti. Legrand ayrıca bir temettü artışı açıkladı ve veri merkezi işi ve satın alma stratejisi konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Legrand'ın satışları döviz kurları ve Rusya hariç %3,7 düşerken, organik düşüş %5,4 oldu.
- Şirket tüm yıl için düşük tek haneli satış büyümesi ve %20 ila %20,8 arasında düzeltilmiş faaliyet marjı hedefini teyit etti.
- Legrand, veri merkezleri, destekli yaşam ve bağlantılı çözümlere odaklanan iki satın alma ve bir azınlık hissesi duyurdu.
- Şirketin karbondan arındırma çabaları, 2050 yılına kadar sera gazı emisyonlarında %90'lık bir azalma taahhüdüyle SBTi tarafından onaylandı.
- 2023 için hisse başına 2,09 Avro olarak önerilen temettü, bir önceki yıla göre %10'luk bir artışı temsil etmektedir.
Şirket Genel Görünümü
- Legrand, 2024 yılında konut başlangıçlarında ve yatırımlarında bir toparlanma bekliyor.
- Şirket, Ar-Ge, reklam ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi yoluyla büyümeye yatırım yapmaya devam etmeyi planlıyor.
- Satın almaların, tam konsolidasyondan sonraki beş yıl içinde değer kazandırıcı olması hedefleniyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Avrupa konut piyasası zorlayıcı olmaya devam ederken, konut dışı ofis sektöründe herhangi bir iyileşme görülmemektedir.
- Legrand'ın borçlarının %20'sini temsil eden ABD konut piyasası ancak dibe vurmaya başlamıştır.
- Çin'de konut piyasasında bir düşüş yaşanmıştır.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Veri merkezleri iyi performans gösteriyor ve önümüzdeki çeyreklerde güçlü bir büyüme bekleniyor.
- Legrand'ın veri merkezi satışları, beyaz alan için yüksek hacimli teklif ve siparişlerle büyüyor.
- Hindistan da dahil olmak üzere dünyanın geri kalanı iyi performans gösteriyor.
Eksiklikler
- Birinci çeyrek satış hacmi düşerek FVÖK marjını etkiledi.
- Bağlayıcı ve yeşil ürünler de dahil olmak üzere hızla genişleyen segmentler zayıf bir çeyrek geçirdi ancak iyileşme bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Distribütörlerdeki yüksek stok seviyeleri, yılın tamamındaki ciro etkisi için önemli bir endişe kaynağı olarak görülmüyor.
- Legrand, veri merkezi portföyünü ek yetenekler ve ürünlerle genişletmeyi planlıyor.
- Şirket, piyasa koşullarına bağlı olarak hedeflenen artışlarla bilinçli fiyatlandırma stratejilerini yönetiyor.
- Talep nedeniyle veri merkezi ürünleri için tedarik zinciri kısıtlamaları bekleniyor ancak bunların yönetilebilir olduğu düşünülüyor.
Özetle Legrand, stratejik satın almalar ve veri merkezleri gibi büyüme sektörlerine odaklanarak zorlu bir pazar ortamında ilerliyor. Şirketin inovasyon ve sürdürülebilirliğe olan bağlılığı, ihtiyatlı finansal yönetimle birleştiğinde, mevcut yavaşlamayı atlatmak ve gelecekteki pazar gelişmelerinden yararlanmak için onu konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Legrand'ın (LR.PA) son finansal performansı ve piyasa aktivitesi yatırımcılar için incelikli bir tablo sunuyor. Piyasa değeri 26,83 milyar USD ve F/K oranı 22,1 olan şirket, yakın vadeli kazanç büyümesine göre primli işlem görse de sektöründe önemli bir oyuncu olarak görülüyor. 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 21,5 ile biraz daha düşüktür ve daha uygun bir değerlemeyi yansıtmaktadır.
Legrand için öne çıkan bir InvestingPro İpucu, şirketin 4Ç 2023 itibarıyla son on iki ayda %52,26'ya ulaşan etkileyici brüt kâr marjlarıdır. Bu, satışlarına oranla maliyetleri kontrol etme konusunda güçlü bir yeteneğe işaret ediyor ve sektördeki daha geniş çaplı zorluklar göz önüne alındığında özellikle övgüye değer. Ayrıca, Legrand'ın hissedar getirilerine olan bağlılığı, temettü ödemelerini 19 yıl üst üste sürdürme geçmişi ve son 4 yıldır temettü artışıyla vurgulanmaktadır. Bu, dalgalı piyasa koşullarında bile hissedarlara değer döndürme konusunda güvenilir bir geçmişe sahip olduğunu göstermektedir.
İki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesi nedeniyle endişeler olsa da, Legrand'ın operasyonel gücü, 4856,37 milyon ABD doları brüt kârında ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için %19,5'lik faaliyet geliri marjında açıkça görülmektedir. Şirketin ılımlı borç seviyesi ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, stratejik girişimlerini ve temettü politikasını destekleyebilecek sağlam bir finansal temele işaret ediyor.
Legrand'ın finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, https://www.investing.com/pro/LGRVF adresinde bulunan ek ipuçlarıyla daha fazla InvestingPro İpucu keşfedebilirler. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bu değerli yatırım bilgilerine erişimi de içeren InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.