Yaşam bilimlerinde küresel bir lider olan Lonza Group AG (LONN.SW), ilk çeyrekte daha düşük bir performans bildirdi, ancak yılın ikinci yarısında güçlü satış beklentileriyle tüm yıl gidişatını koruyor.
Şirket, 2024 yılı için sabit döviz kuru (CER) satış büyümesi ve yüksek 20'lerde bir CORE EBITDA marjı öngörerek görünümünü doğruladı. Erken dönemdeki zorluklara rağmen Lonza, Biyolojik bölümündeki iyi ivme ve Küçük Moleküller bölümündeki güçlü ticari talep sayesinde daha güçlü bir ikinci yarı bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Lonza, ilk çeyreğin daha yumuşak geçtiğini ancak yılın tamamına ilişkin beklentilerini koruduğunu bildirdi.
- Şirket, güçlü ikinci çeyrek satışlarını teyit ediyor ve sabit CER satış büyümesi ile 2024 görünümünü koruyor.
- Stein'da bir ilaç ürünü tesisi ve İsviçre'de bir Memeli ilaç maddesi tesisi de dahil olmak üzere yeni büyüme projeleri devam ediyor.
- Biyolojik ve Küçük Moleküller bölümleri sırasıyla iyi bir ivme ve güçlü ticari talep yaşadı.
- Kapsüller ve Sağlık Bileşenleri bölümü daha düşük satış ve marj performansıyla karşılaştı.
- Lonza hisse geri alım programına devam etti ve Wolfgang Wienand'ı yeni CEO olarak duyurdu.
- Şirket, daha iyi yatırımcı karşılaştırılabilirliği için temel EPS, serbest nakit akışı ve bölümsel CORE EBITDA performans ölçümlerini revize etti.
Şirket Genel Görünümü
- Sabit CER satış büyümesi ve 2024 için yüksek 20'lerde bir CORE FAVÖK marjı görünümü teyit edildi.
- Vacaville işleminin 2024 yılının ikinci yarısında tamamlanmasını ve 2024 yılı beklentilerine herhangi bir katkı sağlamamasını bekliyor.
- Kontrat teslimatlarına ilişkin iyi görünürlük, çeyrekler arasında satış aşamasına ilişkin güveni destekliyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Erken keşif faaliyetlerindeki zayıf talep Memeli işletmesini etkilemiştir.
- Pazardaki kapasite fazlası ve ilaç sert kapsüllerine yönelik zayıf talep, Kapsül ve Sağlık Bileşenleri bölümünde daha düşük performansa yol açmıştır.
- Nutrasötikler sektöründe, pazar baskısı nedeniyle kilit müşterileri elde tutmak için fiyat tavizleri verildi.
Yükselen Önemli Noktalar
- Biyokonjugat iş biriminde güçlü büyüme ve mRNA boru hattını oluşturmaya odaklanma.
- Küçük Moleküller bölümünde güçlü ticari talep ve yüksek düzeyde taahhütlü iş.
- Hücre ve Gen bölümünde ticari ve operasyonel performansta iyileşmeler.
Eksiklikler
- Şirket ilk çeyrekteki açığın bir dökümünü vermedi ya da biyoteknoloji finansmanındaki zayıflık nedeniyle biyobilim alanındaki zayıflığın miktarını belirlemedi.
- Vacaville tesisinin orta vadeli marj üzerindeki etkisine ilişkin spesifik bir yönlendirme de yapılmadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket geçen yıl 10 milyar İsviçre Frangı biyolojik ilaç ve 1 milyar İsviçre Frangı küçük molekül sözleşmesi imzalayarak son üç yılın ortalamasını aşmıştır.
- Sözleşmeler çeşitli anlaşma büyüklükleriyle devam ediyor, ancak şirket bir iletişim ölçütü olarak birikim sağlamıyor.
- Şirket, Vacaville satın alımıyla bile BBB+ notunu ve 3x'e kadar bir aralıkta kaldıraç oranını korumayı hedefliyor.
Lonza'nın ilk çeyrek performansı, yaşam bilimleri endüstrisinin dinamik doğasını yansıtıyor; bazı bölümler ters rüzgarlarla karşı karşıya kalırken diğerleri umut vaat ediyor. Şirketin büyüme projelerine yaptığı stratejik yatırımlar ve hisse geri alımları ve ihtiyatlı kaldıraç yönetimi yoluyla finansal istikrarı sürdürme taahhüdü, uzun vadeli vizyonunun altını çiziyor.
Yatırımcıların, Lonza'nın ilk yarı sonuçlarını tartışacağı ve operasyonel ve finansal ilerleme hakkında daha fazla bilgi vereceği 25 Temmuz'da planlanan bir sonraki kazanç çağrısını dört gözle beklemeleri tavsiye edilir.
InvestingPro Insights
Lonza Group AG'nin (LZAGY) ilk çeyrekteki performansı daha düşük olabilir, ancak şirketin stratejik eylemleri ve finansal ölçümleri sağlam bir temel değere işaret ediyor. Piyasa değeri 41,34 milyar dolar olan ve güçlü bir temettü ödemesi geçmişine sahip olan şirket, 25 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiştir. Bu, şirketin finansal sağlığının ve disiplinli sermaye tahsisi stratejisinin bir kanıtıdır.
InvestingPro İpuçları, yönetimin şirkete olan güveninin agresif hisse geri alımları yoluyla yansıdığını ve şirketin gerçek değerine olan inancını gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu arada, şirket hisseleri son altı ayda %46,55'lik bir getiri ile önemli bir fiyat artışı yaşadı ve bu da olumlu bir piyasa duyarlılığına işaret ediyor.
Değerleme açısından Lonza, 61,55 F/K oranı ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 34,27 olan düzeltilmiş F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmektedir. Bu yüksek kazanç katsayısı, şirketin son on iki aydaki kârlı durumu ve analistlerin şirketin bu yıl da kârlı kalacağı yönündeki tahminleriyle tutarlı olarak piyasanın gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtıyor olabilir.
Lonza'nın finansalları ve stratejik görünümüne daha derinlemesine bakmak isteyen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/LZAGY adresindeki özel sayfayı ziyaret ederek ek InvestingPro İpuçlarına erişebilirler. Kapsamlı bir analizle avantaj elde etmek isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler. InvestingPro'da şirketin beklentileri ve performansı hakkında daha ayrıntılı bir görüş sunan 10 ek InvestingPro İpucu listelenmiştir.
Genel olarak, Lonza'nın büyüme projelerine ve operasyonel verimliliğe stratejik olarak odaklanması, finansal disiplini ile birleştiğinde, dinamik yaşam bilimleri ortamında gezinmek ve tüm yıl beklentilerini karşılamak için iyi bir pozisyon alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.