Aşınmaya dayanıklı ürünlerin üretiminde küresel bir lider olan Kennametal Inc. (KMT), 2024 mali yılı üçüncü çeyrek kazanç çağrısında satışlarında %4'lük bir düşüş olduğunu bildirdi. Şirket, Enerji sektöründe %14'lük kayda değer bir düşüşle birlikte çeşitli pazar segmentlerinde satışlarda düşüş gördü.
Düzeltilmiş FAVÖK ve EPS, temel olarak düşük satış hacimleri, üretim zorlukları ve dış ekonomik faktörler nedeniyle azaldı. Bu aksaklıklara rağmen, serbest işletme nakit akışı iyileşme gösterdi ve şirket hisse geri alım programı aracılığıyla hissedar getirilerine olan bağlılığını sürdürdü. Tüm yıl için satış beklentileri daraltılırken, düzeltilmiş EPS'nin 1,40 ila 1,55 dolar arasında olması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Kennametal'in satışları bir önceki yıla göre %4 düşerken, organik satışlar %2 azaldı.
- Düzeltilmiş FAVÖK marjı, büyük ölçüde düşük satışlar, artan ücretler, enflasyon ve olumsuz döviz kurları nedeniyle 150 baz puan azaldı.
- Düzeltilmiş EPS bir önceki yılın çeyreğinde 0,39 $ iken 0,30 $'a düştü.
- Serbest işletme nakit akışı 84 milyon dolara yükseldi ve şirket 15 milyon dolarlık hisse geri satın aldı.
- Tüm yıl satışlarının 2,03 milyar ila 2,050 milyar dolar arasında gerçekleşmesi ve düzeltilmiş EPS'nin 1,40 ila 1,55 dolar olması bekleniyor.
- CEO Christopher Rossi emekli olduğunu açıkladı; Sanjay Chowbey 1 Haziran'da görevi devralacak.
- Şirket büyüme, marj genişletme ve dengeli sermaye tahsisine odaklanmaya devam ediyor.
Şirket Görünümü
- Tüm yıl satış tahmini 2,03 milyar ila 2,050 milyar dolar aralığına daraltıldı.
- Düzeltilmiş EPS'nin 1.40 ila 1.55 dolar aralığında olması bekleniyor.
- Serbest işletme nakit akışı görünümü düzeltilmiş net gelirin %125'ini aşacak şekilde yükseltildi.
- Önümüzdeki mali yılın ilk çeyreğinde satışların normal mevsimsellik nedeniyle %8-10 oranında düşmesi bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Enerji ve hafriyat pazarlarında satış hacmi düşüşleri.
- Yüksek ücretler, enflasyonist baskılar ve hammadde fiyatlarındaki olumsuz zamanlama finansalları etkiledi.
- Altyapı segmentindeki marjların bir önceki yılın dördüncü çeyreğine benzer olması bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Havacılık ve Savunma satışları %10 artmıştır.
- Yeniden yapılandırma tasarrufları, yaklaşık 1 milyon dolar tutarındaki finansal olumsuzlukları kısmen dengelemiştir.
- Genel Mühendislik alanındaki güçlü talep ve Havacılık ve Savunma alanındaki uzun vadeli talebe ilişkin iyimserlik.
- Pazar payını ve rekabet gücünü artırmaya yönelik ürün inovasyonu ve ticari mükemmelliğe odaklanma.
Kaçırılanlar
- Düzeltilmiş FAVÖK ve EPS, düşük satış hacmi, yüksek maliyetler ve elverişsiz piyasa koşullarının birleşimi nedeniyle azaldı.
- Metal Kesme segmentinin organik büyümesi yatay seyrederken, marjdaki gerileme bir önceki yıl elde edilen tek seferlik kazançtan etkilendi.
- Genel Mühendislik segmenti ihtiyatlı müşteri envanter seviyeleriyle karşı karşıya kaldı ve net talep sinyalleri ortaya çıkana kadar önemli bir stok azaltma beklenmiyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Ürün inovasyonu, üst düzey uygulamalara ve değer için fiyatlandırmaya odaklanır, bu da marjları mutlaka iyileştirmeyebilir ancak yeni iş kazanmaya yardımcı olur.
- Şirket, pazardaki yavaşlama ve azalan talebe yanıt olarak maliyet yapısını ayarlamaktadır.
- Yönetim FY25 için planlama yapıyor ve önümüzdeki 90 gün içinde kapsamlı bir görünüm sunacak.
- Yakın gelecekte önemli bir stok eritme beklenmiyor, bu da müşterilerin envantere temkinli yaklaşımını yansıtıyor.
Kennametal, Şubat ayında başlaması için yetki verilen yeni bir dilimle birlikte hisse geri alım programının devam etmesinden de anlaşılacağı üzere hissedarlara nakit iade etme konusundaki kararlılığını sürdürmektedir. Şirketin liderlik geçişi ve inovasyon ve ticari mükemmelliğe stratejik odaklanması, Kennametal'i zorluklar karşısında yönlendirecek ve gelişen pazar ortamındaki fırsatlardan yararlanacak şekilde ayarlanmıştır.
InvestingPro İçgörüleri
Kennametal Inc. (KMT), finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olarak 54 yıldır istikrarlı temettü ödemelerini sürdürme kabiliyetiyle vurgulanan piyasa dalgalanmalarının ortasında dayanıklılık göstermiştir. Bu etkileyici seri, ekonomik döngüler ve sektöre özgü zorluklar arasında yol alan şirketin sağlam finansal yönetimi ve stratejik planlamasının bir göstergesidir.
InvestingPro Data, şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansının anlık bir görüntüsünü sunuyor. Piyasa değeri 2,01 milyar dolar olan Kennametal, orta düzeyde bir yatırım ölçeği sunuyor. Şirketin F/K oranı 16,49'dur ve 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında bu oran biraz daha cazip olan 15,29'a düşmektedir. Bu durum, yatırımcıların kazançlara kıyasla mevcut değerlemeyi cazip bulabileceğini göstermektedir. Ayrıca, son veri noktası itibariyle %3,16 olan temettü verimi, özellikle düşük faiz oranı ortamında yatırımcılar için cazip bir gelir bileşeni sağlıyor.
InvestingPro İpuçları, analistlerin Kennametal'in mevcut mali yıldaki kârlılığı konusunda iyimser olduğunu ve şirketin son on iki aydaki kârlılık geçmişini pekiştirdiğini vurguluyor. Ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, finansal likidite ve risk azaltma konusunda güven verici bir işarettir.
Kennametal'in finansalları ve piyasa trendleri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar ve analistler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Toplam 5 InvestingPro İpucu ile bu bilgiler şirketin potansiyeli hakkında daha incelikli bir anlayış sağlayabilir. İlgilenen okuyucular, InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bu değerli ipuçlarının kilidini açabilir ve özel bir tekliften yararlanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.