ABD'nin önde gelen enerji üreticilerinden Calpine Corp, satış, ilk halka arz (IPO) veya şirketin borç dahil yaklaşık 30 milyar dolar değerinde hissesinin elden çıkarılmasını içerebilecek stratejik seçenekleri değerlendiriyor. Yatırım firmaları Energy Capital Partners, Access Industries ve 2018 yılında Calpine'i 17 milyar dolarlık bir anlaşmayla özelleştiren CPP Investments, çıkış stratejileri konusunda bankalarla ön görüşmelere başladı.
Potansiyel hamle, yapay zeka veri merkezleri ve aşırı hava koşullarının etkisiyle artan elektrik talebinin, Calpine'in bir düzine enerji santrali işlettiği Teksas gibi kilit pazarları etkilemesiyle ortaya çıktı. Şirketin 76 enerji santrali, ABD'nin 22 eyaletinin yanı sıra Kanada ve Meksika'da yaklaşık 26.000 megavat elektrik üretiyor.
Calpine'in bağımsız bir enerji üreticisi olarak iş modeli, piyasa fiyatlarından elektrik satmasına olanak tanır, bu da talep yüksek olduğunda daha yüksek karlara yol açabilir, ancak aynı zamanda düzenlenmiş bir müşteri tabanının olmaması nedeniyle şirketi piyasa risklerine maruz bırakır. Müşterileri işletmeler ve sanayi tesislerinden konutlara kadar uzanmaktadır.
Yüzyılın büyük bölümünde nispeten yatay seyreden ABD elektrik talebinin, ABD Enerji Bilgi İdaresi tarafından 2024 yılı için öngörülen 4.099 terawatt'lık rekor seviyeden önemli bir büyüme göstermesi bekleniyor. Goldman Sachs kısa süre önce talebin 2030 yılına kadar 5.036 terawatt'a ulaşabileceğini öngördü.
Hisseleri bu yıl %139 yükselen Vistra Corp gibi şirketlerin hisse performansına da yansıdığı üzere, yatırımcıların enerji sektörüne olan ilgisi artıyor. Benzer şekilde, Constellation Energy ve NYSE:NRG hisseleri sırasıyla %81 ve %58 artarak S&P kamu hizmetleri endeksindeki %12'lik ve S&P 500'deki %9'luk artışı geride bıraktı.
Görüşmelerin özel niteliği nedeniyle adının açıklanmasını istemeyen kaynaklara göre, Calpine'i içeren potansiyel bir işlemin zamanlamasının 2024'ün sonlarında veya 2025'in başlarında olması bekleniyor. Calpine'in satın alınması halinde, 2007 yılında TXU Corp'un 45 milyar dolarlık satın alımından bu yana ABD enerji sektöründeki en büyük anlaşma gerçekleşmiş olacak. Öte yandan bir halka arz, bugüne kadar bir ABD enerji şirketi için yapılan en büyük işlemlerden biri olabilir.
Calpine, Energy Capital Partners, CPP Investments ve Access Industries konuyla ilgili yorum yapmadı.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.