Yeni haftada yurt içinde en önemli gündem TCMB’nin yapacağı PPK toplantısı. Eylül ayında beklentilerin aksine 200 bp faiz artışı yapan merkez, devam eden süreçte piyasalardaki fonlama faizini %12,26’ya kadar çıkardı, bu oran Temmuz’da %7’li seviyelerdeydi ve merkezin bu ayki toplantıda da 150-200 bp aralığında faiz artışına gitmesi bekleniyor.
Eylül ayında yapılan sürpriz faiz artışına karşın kur tarafındaki rekor yükselişler devam etti, yani TL, gelişen ülke varlıklarından negatif ayrışarak tarihi dip seviyelere geriledi. Bu düşüşte siyasi-jeopolitik risklerin yükselmesi en önemli nedenlerin başında geldi. Bu ay ise merkezin 200 bp faiz artışı dışında ek araçları da daha kuvvetli kullanmasıyla piyasalarda kısmi de olsa toparlanma görülüyor. Sene başından itibaren düzenli çıkış yapan yabancı yatırımcı önceki hafta iyi oranda giriş yaptı, son haftada ise çıkış var, ancak faizlerdeki artışın bir miktar cazibe sağladığı görülüyor. Bunun devam edebilmesi sadece faiz artışına bağlı değil, hem tansiyonun düşmesi hem de göstergelerin iyi gelmesi gerekiyor.
Enflasyonun Ekim itibariyle yükselmesi bekleniyor, ancak ÜFE’den sonra TÜFE’ye ne ölçüde yansıdığı önemli. Yılsonu hedefin çift haneden olmasına kesin gözüyle bakılırken %12 üzeri hareket ise riskli.
Hafta sonu açıklanan yeni müjde ek 85 milyar metreküp doğal gaz rezerviydi, hedef ise bulunan rezervlerin 20232e kadar kullanıma hazırlamak. Geçen hafta yeni rezerv açıklaması ile hızlı yükseliş yaşayan Petkim Petrokimya Holding A.Ş. (IS:PETKM) haftayı 4.630 puandan kapattı, bugün ise %2 kayıpla 4.540 puandan işlem görüyor. Hissede beklentinin fiyatlanması ile kar satışlarının olması normal.
BİST 100 tarafında BİST Bankalar öncülüğündeki yükseliş sürüyor, bankacılık tarafındaki yükselişte ise faiz beklentileri etkili. Endeks bugün 1.200 puana yükselerek Temmuz ayı sonrası zirveye çıktı, 1.118 puan üzerinde 1.205 en yakın direnç konumunda.
Kur tarafında ise yurt içi beklentilere ek olarak doların eş teşvik paketi gelişmeleri ile gevşemesiyle USD/TRY 7,90 altına indi. 7,87 seviyesi üzerini riskli buluyoruz ve ilk rahatlama için bu seviye altında günlük kapanış olması gerekiyor. Faiz artışının fiyatlaması ile haftanın devamında görülecek olası düşüşlerde 7,64’ü ilk önemli destek olarak takip edeceğiz. 7,90’lı seviyeler sonrası belirttiğimiz destekler düşüş sayılsa da fiyatlar son derece yüksek, dolayısıyla daha fazla toparlanma olması gerekiyor ki kur için TL pozitif fiyatlamadan bahsedebilelim.
